阿里一號昨開賣 定投資金爭奪料成趨勢

昨日(4月10日)，由阿里巴巴與新華基金聯(lián)手打造的新華阿里一號保本混合基金 (以下簡稱阿里一號)正式發(fā)售。該產(chǎn)品主要通過阿里巴巴的招財寶平臺進行發(fā)售。


　　“在互聯(lián)網(wǎng)金融深化創(chuàng)新的大背景下，阿里一號作為一只具有‘下可保本，上不封頂’特點的混合基金，更偏向理財?shù)膶傩裕嵌ㄆ诶碡數(shù)牡耐顿Y工具。”新華基金內(nèi)部人員指出。


　　華泰證券基金行業(yè)分析師王樂樂亦指出，因為在“利率處于高位、股票市場有機會”的情況下存在獲得較高收益的可能，此時發(fā)行保本型基金是一個較好的時點。


　　另外，專家分析認為，互聯(lián)網(wǎng)金融爭奪定期投資資金，或?qū)⒊蔀橐环N趨勢。


　　阿里一號正式發(fā)售


　　昨日，阿里一號正式發(fā)售，11時左右，《每日經(jīng)濟新聞》記者在招財寶的頁面上發(fā)現(xiàn)，阿里一號已被搶購完畢，交易筆數(shù)455筆。而下午1時左右，交易的頁面又可以正常購買，且截至記者發(fā)稿時，交易已達3376筆。


　　對此，新華基金的一位客服工作人員向記者表示，上午并非是搶購完畢，而是被淘寶臨時下線，因為出現(xiàn)了廢單的情況，一位客戶拍下上億元的資金，但并沒有付款，一時之間資金被占住了，通過處理后已恢復。


　　作為招財寶向互聯(lián)網(wǎng)用戶推出的首只保本基金產(chǎn)品，其由瀚華擔保提供第一個保本周期的保本擔保，保本期鎖定18個月，也就是說，投資者必須持有18個月以上才能保證本金不發(fā)生損失。該基金募集總規(guī)模不超過10億元人民幣，投資金額最低1000元。


　　記者查閱其招募說明書發(fā)現(xiàn)，該基金的投資組合比例為：股票、權(quán)證等風險資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不高于40%，其中基金持有的全部權(quán)證的市值不超過基金資產(chǎn)凈值的3%；債券、貨幣市場工具等固定收益資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%，在每個開放期間的前3個月、開放期間及開放期的后3個月不受前述投資組合比例的限制。


　　“阿里一號是一款保本混合型產(chǎn)品，最高40%可投資于股票等風險資產(chǎn)，最高60%可投資于債券等固定收益類資產(chǎn)，因此，該產(chǎn)品的優(yōu)勢在于‘下可保本，上不封頂’，相比余額寶，阿里一號更適合愿意接受更高風險投資的投資者。”新華基金相關工作人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。


　　不過，在銀率網(wǎng)理財分析師牛雯看來，所有的保本基金，都可以說是“下可保本，上不封頂”，但這并不代表它確實可做到收益“不封頂”。因為保本型基金的保本特色，決定了這類基金的投資策略會偏于保守，而阿里一號本身的設計與一般保本型混合基金沒有太大不同。


　　王樂樂亦指出，阿里一號相比之前的幾只互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品，其最大的看點是其通過支付寶銷售，在貨幣基金天弘增利寶之外引入新的基金品種。在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下跌的背景下，該款產(chǎn)品相比之前的貨幣基金，其優(yōu)勢是在本金安全性較高的前提下有望沖擊較高的收益，在市場較好時其收益將大幅高于貨基。不過，保本型基金在過去幾年的收益大多跑輸貨幣型基金。


　　王樂樂表示，保本型基金多采用CPPI(恒定比例投資組合保險策略)，該策略將投資組合分為兩部分，一部分是債券資產(chǎn)，另一部分股票資產(chǎn)，其在“利率處于高位、股票市場有機會”的情況下存在獲得最大收益的可能，此時發(fā)行保本型基金是一個較好的時點。


　　恐不如余額寶火爆


　　值得注意的是，作為為余額寶投資者定制的產(chǎn)品，新華阿里一號目前僅限余額寶投資者購買。


　　“該款產(chǎn)品選擇投資群體和天弘增利寶基金是一樣的，這是支付寶在賬戶余額管理方面的又一次嘗試。”牛雯指出。


　　北京君德財富投資管理有限公司首席分析師袁建明告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，保本混合基金的投資范圍要寬于貨幣基金，投資標的的收益理論上可以高于貨幣基金，這就在風險都非常小的基礎上，體現(xiàn)了收益的差異化。


　　王樂樂則認為，這有利于投資資金的綜合管理，因為余額寶主要對應的是活期儲蓄，活期儲蓄的功能是消費和理財，活期賬戶是綜合賬戶，阿里一號針對余額寶用戶也是為了提高其綜合賬戶的功能。


　　牛雯表示，阿里一號未必能夠復制余額寶誕生時的輝煌，“首先，這類產(chǎn)品在當前的市場中并不是首創(chuàng)；其次，互聯(lián)網(wǎng)理財這個概念已在去年席卷市場，并被投資者所熟悉，該產(chǎn)品已不再具有概念性的炒作機會?！?br />

　　袁建明也指出，阿里一號應該不會比余額寶火爆。從支付寶用戶來看，資金量較小。阿里一號1000元起購，比余額寶門檻有較大幅度提高，同時期限固定，跟支付寶網(wǎng)絡交易用戶的行為特性很不一致。


　　繼余額理財之后，近期互聯(lián)網(wǎng)金融開始瞄準定期理財工具，這是否意味著互聯(lián)網(wǎng)金融爭奪定期投資資金會成為一種趨勢？


　　對此，王樂樂給出了肯定的預期，“因為互聯(lián)網(wǎng)要搶資金做成金融超市，一定會有布局的過程，首先最容易做的是活期儲蓄，接著就是類似銀行商業(yè)短期理財，再往前發(fā)展則就為一年或兩年的資金產(chǎn)品，而阿里一號就屬于這種產(chǎn)品?？梢哉f，投向定期理財市場是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)布局的一個必經(jīng)過程?！?br />

　　牛雯則稱，如果說前期以貨幣基金為投資主體的各類“寶”是搶占銀行活期儲蓄資金，那么，這類定期理財則瞄準的是銀行定期儲蓄資金。


　　牛雯稱，定期理財是理財市場中必不可少的一項內(nèi)容。


　　袁建明亦指出，互聯(lián)網(wǎng)金融從類活期銀行存款業(yè)務，轉(zhuǎn)向類定期存款業(yè)務，同時可避免余額理財可能面臨的流動性風險，這是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品線的一種自然延伸，未來還會有新的發(fā)展趨勢，在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融爭奪定期投資資金將成為趨勢。


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